Preguntes freqüents sobre Inversió en Borsa

Invertir consisteix a destinar els teus estalvis a productes financers, convertint-te en inversor, amb l’objectiu d’obtenir un rendiment en el futur. En lloc de mantenir el capital estàtic, es col·loca en instruments financers per buscar una rendibilitat que compensi, entre altres coses, l’efecte de la inflació a llarg termini. A ABANCA t’ajudem a planificar les teves inversions per tal d’alinear-les amb els teus objectius personals o familiars, tenint sempre en compte que els productes d’inversió estan subjectes a les oscil·lacions del mercat i poden generar tant guanys com pèrdues en el capital invertit.

La diversificació consisteix a distribuir el seu capital entre diferents tipus de productes financers, així com en diferents sectors econòmics, àrees geogràfiques… L'objectiu d'aquesta estratègia és evitar la concentració del risc en una sola alternativa. D'aquesta manera, si l'evolució d'una inversió concreta no és l'esperada, les altres poden mitigar l'impacte, protegint de manera més eficaç la seva salut financera global.

El perfil de risc és com el teu "termòmetre" com a inversor. És la mesura que ens indica quin risc estàs disposat a assumir en les teves inversions i com et sentiries si el valor de la teva inversió baixés temporalment. A ABANCA, abans de prestar-te un servei d'assessorament o de gestió de carteres, analitzem la teva situació per saber el teu perfil de risc realitzant un test d'idoneïtat, que pot donar com a resultat un dels següents:

• Perfil Conservador: pensat si busques mantenir la teva inversió, amb possibilitat d'assumir una pèrdua de fins a un 5%.
• Perfil Moderat: Aconseguir un creixement de la inversió amb una rendibilitat esperada moderada, acceptant una pèrdua de fins al 10%.
• Perfil Decidit: Obtenir un rendiment esperat de la inversió elevat assumint que, per aconseguir-ho, el nivell de risc pot ser alt, i es pot incórrer en pèrdues de fins a un 15% aproximadament.
• Perfil Agressiu: Recerca de la màxima rendibilitat possible, independentment que el risc s'incrementi significativament i sigui molt alt (fins i tot superior al 15%).

A més, el test d'idoneïtat serveix també per determinar el teu horitzó temporal, objectius d'inversió i preferències de sostenibilitat.

A ABANCA tenim diverses opcions de productes per invertir, però les més comunes per començar són:

• Fons d'inversió: Institucions d'inversió col·lectiva on les aportacions de múltiples inversors són gestionades per professionals (societats gestores d'instruments d'inversió col·lectiva) per diversificar en diferents mercats i amb diversos nivells de risc. Hi ha diversos tipus de fons d'inversió, molts no cotitzen en mercats i d'altres sí, com els ETF (Exchange Traded Funds).
• Valors: Compra directa d'accions d'empreses (renda variable) o de títols de deute (renda fixa) als mercats financers.
• Plans de pensions: Productes d'estalvi i inversió a llarg termini dissenyats específicament per complementar la prestació de jubilació.

La diferència principal rau en la previsibilitat dels rendiments, la naturalesa del producte així com dels riscos assumits:

• Renda fixa: Funciona com un préstec que l'inversor realitza a una institució o organisme públic o a una empresa privada a canvi d'un interès pactat i la devolució del capital en una data de venciment acordada. Presenta una major previsibilitat en els fluxos de caixa, encara que generalment ofereix un menor potencial de rendiment i no està exempta de risc de crèdit i de liquiditat. A més, el preu al qual podem vendre al mercat un valor de renda fixa abans del seu venciment estarà afectat per l'evolució dels tipus d'interès i el temps que resta fins al venciment del títol.
• Renda variable: Consisteix en l'adquisició d'accions d'una companyia. No garanteix una rendibilitat ni la devolució del capital invertit, ja que el resultat econòmic depèn exclusivament de l'evolució de l'empresa i de les fluctuacions del mercat. Ofereix una major expectativa de rendibilitat a llarg termini a canvi d'assumir una volatilitat i, per tant, un risc substancialment més elevat.

Un fons d'inversió és un vehicle que agrupa els diners de nombrosos inversors perquè un equip gestor professional (societat gestora) els inverteixi de manera diversificada en diferents actius (accions, bons, etc.). Permet accedir a mercats globals, gestionar el risc i beneficiar-se d'economies d'escala. Es poden triar diferents tipus de fons segons el perfil de risc, l'horitzó temporal o l'objectiu de rendibilitat. Per a més informació sobre fons i com seleccionar el més adequat per a tu, consulta la nostra pàgina Què són els fons d'inversió?.

Els ETFs (Exchange Traded Funds o fons cotitzats) són instruments financers les participacions dels quals cotitzen en borsa de la mateixa manera que una acció, alguns d’ells replicant l’evolució d’un índex de referència (com l’Ibex 35 o l’Euro Stoxx 50). Les seves característiques principals són:

• Immediatesa en l’operativa: A diferència dels fons d’inversió tradicionals, el valor liquidatiu dels quals es calcula al tancament del dia, els ETFs es poden comprar i vendre al mercat en temps real durant la sessió borsària.
• Costos de gestió competitius: Com que habitualment són productes de gestió passiva que repliquen un índex, les seves comissions de gestió solen ser inferiors a les dels fons de gestió activa. No obstant això, cal tenir en compte que l’operativa genera comissions d’intermediació, corretatge o custòdia.

La diferència fonamental rau en la naturalesa del producte, el model de gestió, en la concentració i els riscos assumits:

• Accions: Com a inversor, tries de manera individual l'empresa específica en la qual vols invertir. El rendiment obtingut dependrà exclusivament de l'evolució financera d'aquesta companyia i de la seva cotització. En aquest cas, el risc es troba altament concentrat en un sol actiu.
• Fons d'inversió: El capital s'integra en un patrimoni comú gestionat per professionals (societat gestora), que el distribueixen entre una àmplia selecció d'empreses, sectors i països, respectant la política d'inversió del fons. Aquest model proporciona una diversificació automàtica, reduint l'impacte que tindria l'evolució negativa d'un únic actiu sobre el conjunt de la cartera.

L'elecció depèn, entre altres coses, de l'objectiu financer i del termini en què necessitis disposar del teu capital:

• Plans de Pensions: Dissenyats específicament per a la jubilació, ofereixen l'avantatge fiscal de reduir les teves aportacions a la base imposable de l'IRPF. Tenen caràcter il·lícit; el capital només es pot recuperar en jubilar-se o en supòsits excepcionals regulats per llei (com ara atur de llarga durada, malaltia greu o aportacions amb més de 10 anys d'antiguitat).
• Fons d'inversió: Permeten sol·licitar el reemborsament en qualsevol moment al valor liquidatiu corresponent, el qual fluctuarà segons les condicions del mercat, podent generar pèrdues o guanys.

A ABANCA volem que tinguis el control total dels teus diners de la manera més còmoda possible. Per seguir l'evolució de les teves posicions, comptes amb el Bròker Online dins de la nostra banca a distància. Des d'allà pots consultar en temps real l'estat de la teva cartera, veure els moviments i analitzar el rendiment dels teus actius. A més, si prefereixes un tracte més personal, el teu gestor sempre estarà disponible per explicar-te qualsevol detall de les teves inversions.

Depenent del producte en què vulguis invertir, els riscos a assumir seran de diferent naturalesa. Els principals riscos són:

1. El risc de mercat: que el preu dels teus actius baixi per la situació econòmica.
2. El risc de liquiditat: que no puguis vendre la teva inversió just quan necessitis els diners.
3. El risc de crèdit: que l'entitat que ha emès l'actiu financer no compleixi amb les seves obligacions de pagament i no et torni els interessos o el capital invertit.
4. El risc de tipus d'interès: que les variacions en els tipus d'interès oficials afectin el valor de les teves inversions. Per exemple, si els tipus d'interès pugen, el preu dels bons que ja posseeixes sol baixar.
5. El risc de divisa: possibilitat de patir pèrdues a causa de les fluctuacions en el tipus de canvi quan inverteixes en actius denominats en una moneda estrangera.

Invertir sempre implica un component d'incertesa, i és fonamental que ho sàpigues.

El principal avantatge de mirar cap al futur és la capacitat de superar la volatilitat puntual del mercat. En mantenir la teva inversió a llarg termini, pots beneficiar-te de l'efecte de l'interès compost, que consisteix en la reinversió dels rendiments obtinguts per generar nous fluxos de capital de manera acumulativa. Aquesta estratègia contribueix a diluir l'impacte de les fluctuacions o correccions del mercat a curt termini, si bé no constitueix una garantia de rendibilitat positiva ni elimina el risc de mercat associat al producte i, a més, hauràs de tenir en compte si el teu horitzó temporal és aquest o és més de curt o mitjà termini.

L'eina principal de control de riscos és la diversificació, que consisteix a distribuir el capital entre diferents classes d'actius, sectors econòmics i zones geogràfiques per reduir la correlació i l'exposició davant d'un únic esdeveniment negatiu.

Addicionalment, el Bròker Online d'ABANCASerás redirigido a otro sitio web permet la introducció d'ordres de gestió de riscos, com ara les ordres de limitació de pèrdues o stop-loss. Aquestes instruccions automatitzen la venda d'un actiu si la seva cotització cau per sota del llindar determinat.

Has de tenir en compte que, en supòsits d'extrema volatilitat o manca de contraparta al mercat (gaps o buits de mercat), el preu efectiu d'execució final podria diferir del límit establert.

La diferència principal està en qui pren les decisions.

• En la inversió activa, un equip de gestors experts analitza el mercat constantment per intentar "guanyar-lo" i obtenir rendibilitats superiors a la mitjana.
• Per contra, la inversió passiva busca simplement replicar el comportament d'un índex, cosa que sol traduir-se en comissions més baixes ja que requereix menys intervenció humana.

Són dues filosofies diferents per triar on posar els teus diners.

• El value investing o inversió en valor consisteix a buscar empreses sòlides que el mercat està infravalorant; és a dir, identificar companyies els actius o negocis de les quals cotitzen per sota del seu valor intrínsec estimat.
• El growth investing o inversió en creixement se centra en empreses amb un gran potencial d'expansió futura, encara que ara semblin cares, esperant que els seus beneficis creixin molt per sobre de la mitjana.

La diversificació no consisteix només a adquirir diversos actius independents, sinó a triar actius que no es comportin igual davant els mateixos esdeveniments. Una diversificació intel·ligent a ABANCA inclou:

• Actius: combinar accions, bons (renda fixa) i fons.
• Geografia: invertir en diferents països i divises per no dependre d'una sola economia.
• Sectors: repartir el capital entre tecnologia, salut, energia o consum, entre d'altres.

És clar! La combinació d'estratègies és una pràctica habitual en la gestió de patrimonis per buscar una complementarietat en les carteres. A ABANCA pots tenir una part del teu capital en fons d'inversió passiva i una altra en gestió activa o estratègies específiques com el value per buscar oportunitats concretes.

A ABANCA creiem que la inversió ha de ser accessible per a tothom. La quantitat mínima per començar a invertir a ABANCA depèn del producte d'inversió que triïs, consulta amb el teu gestor quin és el que millor s'adapta a la teva aportació. Tens l'opció d'activar aportacions periòdiques, la qual cosa et permet anar construint la teva cartera d'inversió mes a mes, adaptant-la al teu pressupost i ritme de vida.

Obrir la teva cartera és un procés ràpid i transparent. Pots fer-ho de dues maneres:

• Des de la teva App d’ABANCA o Banca Electrònica: Accedeix a l’apartat d’inversions i segueix els passos per donar d’alta el teu compte de valors i/o de fons d’inversió.
• A la teva oficina: Si prefereixes que t’acompanyem, demana cita a la teva oficina d’ABANCA més propera i un dels nostres gestors s’encarregarà de tot.

Per començar a operar la documentació és mínima. Si ja ets client d’ABANCA, només necessitarem:

1. El teu DNI o NIE actualitzat.
2. Procedir a la teva classificació sota la normativa MiFID.
3. Signatura del Contracte de Custòdia i Administració de Valors.

Per començar a operar la documentació és mínima. Si ja ets client d’ABANCA, només necessitarem:

1. El teu DNI o NIE actualitzat.
2. Procedir a la teva classificació sota la normativa MiFID.
3. Signatura del Contracte de Custòdia i Administració de Valors.

Per operar a través d'ABANCA, és important que coneguis l'horari d'obertura de les borses. El mercat continu espanyol, Ibex 35 i les principals borses europees solen operar de 09:00 a 17:30. Si t'interessa el mercat nord-americà com el Nasdaq o el NYSE, l'horari sol ser de 15:30 a 22:00, hora espanyola.

Aquest és un horari aproximat, pots informar-te dels horaris dels diferents mercats a través d'internet o consultant amb el teu gestor.

Recorda que, encara que el mercat estigui tancat, pots introduir ordres perquè s'executin tan bon punt obri, assumint que en ordres a mercat el preu d'execució inicial es correspondrà amb el preu d'obertura del mercat, el qual pot diferir del darrer tancament.

És un procés molt intuïtiu. Un cop accedeixis a la teva Banca Electrònica d'ABANCA, només has de seguir aquests passos:

1. Busca el valor o empresa en què vols invertir.
2. Selecciona l'opció de "Comprar" o "Vendre".
3. Indica el nombre d'accions o l'import en euros.
4. Tria el tipus d'ordre i confirma l'operació amb la teva clau de seguretat.

Ja està! Rebràs una confirmació tan aviat com s'hagi executat l'operació.

El Bròker OnlineSerás redirigido a otro sitio web és la teva eina digital per gestionar les teves inversions de manera autònoma. Funciona de manera integrada a la teva banca a distància (web o App), permetent-te consultar cotitzacions en temps real, analitzar gràfics i gestionar la teva cartera de valors sense necessitat de desplaçar-te. És com tenir una finestra directa a les borses d’arreu del món, oberta les 24 hores del dia perquè tu decideixis quan i on operar.

A ABANCA pots personalitzar com vols que s'executi la teva inversió per protegir els teus diners. Les més comunes són:

• Ordre de mercat: s'executa immediatament al millor preu disponible en aquell moment.
• Ordre limitada: permet fixar un preu màxim per a la compra o un preu mínim per a la venda. L'ordre només s'executarà si el mercat arriba o millora aquest llindar. Si el volum disponible a aquest preu és insuficient, l'execució pot ser parcial o quedar suspesa.
• Ordre pel millor: s'introdueix sense especificar preu, prenent automàticament el millor preu ofert per la contrapart en el moment de la seva recepció. Si no hi ha volum suficient per completar l'ordre a aquest primer preu, el romanent quedarà limitat a aquesta cotització al llibre d'ordres.
• Ordres Stop: serveixen per limitar pèrdues, venent automàticament si l'acció cau per sota d'un preu que tu triïs.

Invertir comporta alguns costos que has de conèixer per calcular la teva rendibilitat real. A ABANCA, els més habituals són:

• Comissió de compravenda: El cost per cada operació que realitzes a borsa.
• Comissió de custòdia: Pel manteniment i administració dels teus valors al teu compte.
• Despeses dels fons: Els fons d'inversió inclouen una comissió de gestió i una altra de dipòsit, així com altres costos implícits, que ja es descompten del valor diari del fons. A més, alguns fons poden tenir altres costos explícits, com comissions de subscripció i/o reemborsament. Abans de contractar, sempre tindràs a la teva disposició el fullet així com el document de costos i despeses amb el detall exacte de cada producte amb l'objectiu de garantir la transparència i el coneixement previ dels costos.

Per a les persones físiques, els guanys dels teus productes d'inversió tributen a la base imposable de l'estalvi de l'IRPF i es divideixen en dos blocs segons la normativa fiscal:

• Rendiments del capital mobiliari: Ingressos directes com dividends d'accions, interessos de dipòsits o rendes de fons de repartiment (minorats per les despeses d'administració i dipòsit).
• Guanys i pèrdues patrimonials: Beneficis generats en vendre accions o reemborsar les participacions d'un fons d'inversió, calculats per la diferència entre el valor de venda i el d'adquisició.

Els fons d'inversió d'acumulació permeten l'ajornament fiscal: no tributes mentre mantinguis els teus diners invertits o si realitzes un traspàs entre fons. Només pagaràs impostos en vendre definitivament les teves participacions. Tingues en compte que tant la inversió en valors (accions) com els fons d'inversió comporten riscos i pots perdre el capital invertit.

La majoria d'aquestes rendes pateixen una retenció a compte del 19% en cobrar-se. En incloure les dades fiscals facilitades per ABANCA a la teva declaració, es calcularà l'impost corresponent a les diferents rendes obtingudes i es descomptarà el ja retingut.

Per a les persones físiques, els guanys dels teus productes d'inversió tributen a la base imposable de l'estalvi de l'IRPF i es divideixen en dos blocs segons la normativa fiscal:

• Rendiments del capital mobiliari: Ingressos directes com dividends d'accions, interessos de dipòsits o rendes de fons de repartiment (minorats per les despeses d'administració i dipòsit).
• Guanys i pèrdues patrimonials: Beneficis generats en vendre accions o reemborsar les participacions d'un fons d'inversió, calculats per la diferència entre el valor de venda i el d'adquisició.

Els fons d'inversió d'acumulació permeten l'ajornament fiscal: no tributes mentre mantinguis els teus diners invertits o si realitzes un traspàs entre fons. Només pagaràs impostos en vendre definitivament les teves participacions. Tingues en compte que tant la inversió en valors (accions) com els fons d'inversió comporten riscos i pots perdre el capital invertit.

La majoria d'aquestes rendes pateixen una retenció a compte del 19% en cobrar-se. En incloure les dades fiscals facilitades per ABANCA a la teva declaració, es calcularà l'impost corresponent a les diferents rendes obtingudes i es descomptarà el ja retingut.

Els fons d'inversió tenen un avantatge fiscal únic: el diferiment fiscal. Aquest règim de diferiment fiscal és aplicable exclusivament a inversors que siguin persones físiques amb residència fiscal a Espanya. Això significa que no pagues impostos mentre no retiris els teus diners mitjançant un reemborsament de participacions, és a dir, pots fer un traspàs (moure els teus diners d'un fons a un altre) sense haver de pagar a Hisenda pels beneficis acumulats fins aquell moment. Només tributaràs quan facis un reemborsament definitiu al teu compte corrent, cosa que et permet aprofitar al màxim l'interès compost.

Per conèixer l'impacte real de les despeses en la teva inversió, t'has de fixar en el TER (Total Expense Ratio), que suma les comissions de gestió, dipòsit i altres despeses operatives del fons. Aquests costos ja es tenen en compte en la rendibilitat mostrada del fons. Si el producte tingués costos explícits, hauràs de descomptar-los de la rendibilitat del mateix.

Són les dues formes principals d'analitzar on invertir.

• L'anàlisi fonamental estudia la "salut" de l'empresa: els seus beneficis, els seus deutes, qui la dirigeix i el seu sector; busca saber quant val realment la companyia.
• D'altra banda, l'anàlisi tècnica analitza gràfics de preus i volums històrics amb l'objectiu d'identificar tendències i pautes estadístiques de comportament.

A ABANCA creiem que ambdues poden ser complementàries per tenir una visió completa.

Els indicadors i les ràtios són l'anàlisi d'una inversió: ens donen dades ràpides per saber si alguna cosa va bé.

• Les ràtios (com el PER o la rendibilitat per dividend) t'ajuden a comparar empreses de manera objectiva per saber si estan cares o barates.
• Els indicadors gràfics (com les mitjanes mòbils) t'ajuden a detectar si és un bon moment psicològic per comprar o vendre segons el sentiment del mercat.

En llegir un informe fixa't en tres punts clau:

1. La Tesi: Per què l'analista creu que el mercat es mourà en una direcció.
2. El Preu Objectiu: El valor que l'expert creu que assolirà l'acció.
3. La Recomanació: Sol ser "Comprar", "Mantenir" o "Vendre". Recorda que aquests informes són una guia per ajudar-te a decidir, però l'última paraula sempre la tens tu segons els teus objectius personals.

A ABANCA ens encanta que vulguis aprendre sobre Inversió i Borsa, per això tenim diferents canals:

• Blog de Comptes Clars: Al nostre blog de Comptes Clars trobaràs informació útil sobre inversió i borsa.
• Bròker OnlineSerás redirigido a otro sitio web: Accés directe a anàlisis diaris i notícies del mercat en temps real perquè no se t'escapi res.
• Podcast Inversió Intel·ligent d'ABANCA: Si prefereixes aprendre escoltant, et recomanem el nostre podcast Inversió Intel·ligent. Aquí desgranem l'actualitat econòmica i consells d'inversió de manera amena i senzilla.
• El teu gestor: Recorda que sempre pots acudir a la teva oficina per resoldre dubtes; som aquí perquè inverteixis amb coneixement i total confiança.