Preguntas frecuentes sobre investimento en bolsa

Investir consiste en destinar os teus aforros a produtos financeiros, converténdote en investidor, co obxectivo de obter un rendemento no futuro. En lugar de manter o capital estático, colócase en instrumentos financeiros para buscar unha rendibilidade que compense, entre outras cousas, o efecto da inflación a longo prazo. En ABANCA axudámoste a planificar os teus investimentos para aliñalos coas túas metas persoais ou familiares, tendo sempre en conta que os produtos de investimento están suxeitos ás oscilacións do mercado e poden xerar tanto ganancias como perdas no capital investido.

A diversificación consiste en distribuír o seu capital entre diferentes tipos de produtos financeiros, así como en distintos sectores económicos, áreas xeográficas… O obxectivo desta estratexia é evitar a concentración do risco nunha soa alternativa. Deste xeito, se a evolución dun investimento concreto non é a esperada, os demais poden mitigar o impacto, protexendo de forma máis eficaz a súa saúde financeira global.

O perfil de risco é como o teu "termómetro" como investidor. É a medida que nos indica canto risco estás disposto a asumir nos teus investimentos e como te sentirías se o valor do teu investimento baixase temporalmente. En ABANCA, antes de ofrecerche un servizo de asesoramento ou de xestión de carteiras, analizamos a túa situación para coñecer o teu perfil de risco realizando un test de idoneidade, resultando un dos seguintes:

• Perfil Conservador: pensado se buscas manter o teu investimento, coa posibilidade de asumir unha perda de ata un 5%.
• Perfil Moderado: Conseguir un crecemento do investimento cunha rendibilidade esperada moderada, aceptando unha perda de ata o 10%.
• Perfil Decidido: Obter un rendemento esperado do investimento elevado asumindo que, para conseguilo, o nivel de risco pode ser alto, e se pode incorrer en perdas de ata un 15% aproximadamente.
• Perfil Agresivo: Busca da máxima rendibilidade posible, con independencia de que o risco se incremente significativamente e sexa moi alto (incluso superior ao 15%).

Ademais, o test de idoneidade serve tamén para determinar o teu horizonte temporal, obxectivos de investimento e preferencias de sustentabilidade.

En ABANCA temos diversas opcións de produtos para investir, pero os máis comúns para comezar son:

• Fondos de investimento: Institucións de investimento colectivo onde as achegas de múltiples investidores son xestionadas por profesionais (sociedades xestoras de instrumentos de investimento colectivos) para diversificar en diferentes mercados e con diversos niveis de risco. Existen diversos tipos de fondos de investimento, moitos non cotizan en mercados e outros si, como os ETFs (Exchange Traded Funds).
• Valores: Compra directa de accións de empresas (renda variable) ou de títulos de débeda (renda fixa) nos mercados financeiros.
• Plans de pensións: Produtos de aforro e investimento a longo prazo deseñados especificamente para complementar a prestación de xubilación.

A diferenza principal radica na previsibilidade dos rendementos, a natureza do produto así como dos riscos asumidos:

• Renda fixa: Funciona como un préstamo que o investidor realiza a unha institución ou organismo público ou a unha empresa privada a cambio dun xuro pactado e a devolución do capital nunha data de vencemento acordada. Presenta unha maior previsibilidade nos fluxos de caixa, aínda que xeralmente ofrece un menor potencial de rendemento e non está exenta de risco de crédito e de liquidez. Ademais, o prezo ao que podemos vender no mercado un valor de renda fixa antes do seu vencemento estará afectado pola evolución dos tipos de xuro e o tempo que resta ata o vencemento do título.
• Renda variable: Consiste na adquisición de accións dunha compañía. Non garante unha rendibilidade nin a devolución do capital investido, xa que o resultado económico depende exclusivamente da evolución da empresa e das fluctuacións do mercado. Ofrece unha maior expectativa de rendibilidade a longo prazo a cambio de asumir unha volatilidade e, polo tanto, un risco substancialmente máis elevado.

Un fondo de investimento é un vehículo que agrupa o diñeiro de numerosos investidores para que un equipo xestor profesional (sociedade xestora) o invista de maneira diversificada en diferentes activos (accións, bonos, etc.). Permite acceder a mercados globais, xestionar o risco e beneficiarse de economías de escala. Pódense elixir diferentes tipos de fondos segundo o perfil de risco, o horizonte temporal ou o obxectivo de rendibilidade. Para máis información sobre fondos e como seleccionar o máis axeitado para ti, consulta a nosa páxina Que son os fondos de investimento?.

Os ETFs (Exchange Traded Funds ou fondos cotizados) son instrumentos financeiros cuxas participacións cotizan en bolsa do mesmo xeito que unha acción, algúns deles replicando a evolución dun índice de referencia (como o Ibex 35 ou o Euro Stoxx 50). As súas características principais son:

• Inmediatez na operativa: A diferenza dos fondos de investimento tradicionais, cuxo valor liquidativo se calcula ao peche do día, os ETFs pódense mercar e vender no mercado en tempo real durante a sesión bursátil.
• Custos de xestión competitivos: Ao tratarse habitualmente de produtos de xestión pasiva que replican un índice, as súas comisións de xestión adoitan ser inferiores ás dos fondos de xestión activa. Porén, débese ter en conta que a operativa xera comisións de intermediación, corretaxe ou custodia.

A diferenza fundamental radica na natureza do produto, no modelo de xestión, na concentración e nos riscos asumidos:

• Accións: Como investidor, elixes de forma individual a empresa específica na que queres investir. O rendemento obtido dependerá exclusivamente da evolución financeira desa compañía e da súa cotización. Neste caso, o risco atópase altamente concentrado nun só activo.
• Fondos de investimento: O capital intégrase nun patrimonio común xestionado por profesionais (sociedade xestora), que o distribúen entre unha ampla selección de empresas, sectores e países, respectando a política de investimento do fondo. Este modelo proporciona unha diversificación automática, reducindo o impacto que tería a evolución negativa dun único activo sobre o conxunto da carteira.

A elección depende, entre outras cousas, do obxectivo financeiro e do prazo no que necesites dispoñer do teu capital:

• Plans de Pensións: Deseñados especificamente para a xubilación, ofrecen a vantaxe fiscal de reducir as túas achegas na base impoñible do IRPF. Teñen carácter ilíquido; o capital só se pode recuperar ao xubilarse ou en supostos excepcionais regulados por lei (como desemprego de longa duración, enfermidade grave ou achegas con máis de 10 anos de antigüidade).
• Fondos de investimento: Permiten solicitar o reembolso en calquera momento ao valor liquidativo correspondente, o cal fluctúa segundo as condicións do mercado, podendo xerar perdas ou ganancias.

En ABANCA queremos que teñas o control total do teu diñeiro da forma máis cómoda posible. Para seguir a evolución das túas posicións, contas co Bróker Online dentro da nosa banca a distancia. Desde aí podes consultar en tempo real o estado da túa carteira, ver os movementos e analizar o rendemento dos teus activos. Ademais, se prefires un trato máis persoal, o teu xestor sempre estará dispoñible para explicarte calquera detalle dos teus investimentos.

Dependendo do produto no que queiras investir, os riscos a asumir serán de diferente natureza. Os principais riscos son:

1. O risco de mercado: que o prezo dos teus activos baixe pola situación económica.
2. O risco de liquidez: que non poidas vender o teu investimento xusto cando necesites o diñeiro.
3. O risco de crédito: que a entidade que emitiu o activo financeiro non cumpra coas súas obrigas de pago e non che devolva os intereses ou o capital investido.
4. O risco de tipo de xuro: que as variacións nos tipos de xuro oficiais afecten ao valor dos teus investimentos. Por exemplo, se os tipos de xuro soben, o prezo dos bonos que xa posúes adoita baixar.
5. O risco divisa: posibilidade de sufrir perdas debido ás fluctuacións no tipo de cambio cando invistes en activos denominados nunha moeda estranxeira.

Investir sempre implica un compoñente de incerteza, e é fundamental que o saibas.

A principal vantaxe de mirar ao futuro é a capacidade de superar a volatilidade puntual do mercado. Ao manter o teu investimento a longo prazo, podes beneficiarte do efecto do interese composto, que consiste na reinversión dos rendementos obtidos para xerar novos fluxos de capital de forma acumulativa. Esta estratexia contribúe a diluír o impacto das fluctuacións ou correccións do mercado a curto prazo, aínda que non constitúe unha garantía de rendibilidade positiva nin elimina o risco de mercado asociado ao produto e, ademais, terás que ter en conta se o teu horizonte temporal é este ou é máis de curto ou medio prazo.

A principal ferramenta de control de riscos é a diversificación, que consiste en distribuír o capital entre diferentes clases de activos, sectores económicos e zonas xeográficas para reducir a correlación e a exposición ante un único evento negativo.

Ademais, o Bróker Online de ABANCASerás redirixido a outro sitio web permite a introdución de ordes de xestión de riscos, tales como as ordes de limitación de perdas ou stop-loss. Estas instrucións automatizan a venda dun activo se a súa cotización cae por debaixo do limiar determinado.

Debes ter en conta que, en supostos de extrema volatilidade ou falta de contraparte no mercado (gaps ou ocos de mercado), o prezo efectivo de execución final podería diferir do límite establecido.

A diferenza principal está en quen toma as decisións.

• Na investimento activa, un equipo de xestores expertos analiza o mercado constantemente para intentar "gañarlle" e obter rendibilidades superiores á media.
• Pola contra, a investimento pasiva busca simplemente replicar o comportamento dun índice, o que adoita traducirse en comisións máis baixas ao requirir menos intervención humana.

Son dúas filosofías distintas para elixir onde poñer o teu diñeiro.

• O value investing ou investimento en valor consiste en buscar empresas sólidas que o mercado está a infravalorar; é dicir, identificar compañías cuxos activos ou negocios cotizan por debaixo do seu valor intrínseco estimado.
• O growth investing ou investimento en crecemento céntrase en empresas cun gran potencial de expansión futura, aínda que agora poidan parecer caras, esperando que os seus beneficios medren moi por enriba da media.

A diversificación non consiste só en adquirir varios activos independentes, senón en escoller activos que non se comporten igual ante os mesmos eventos. Unha diversificación intelixente en ABANCA inclúe:

• Activos: combinar accións, bonos (renda fixa) e fondos.
• Xeografía: investir en diferentes países e divisas para non depender dunha soa economía.
• Sectores: repartir o capital entre tecnoloxía, saúde, enerxía ou consumo, entre outros.

Por suposto! A combinación de estratexias é unha práctica habitual na xestión de patrimonios para buscar complementariedade nas carteiras. En ABANCA podes ter unha parte do teu capital en fondos de investimento pasivo e outra en xestión activa ou en estratexias específicas como o value para buscar oportunidades concretas.

En ABANCA cremos que investir debe ser accesible para todos. A cantidade mínima para comezar a investir en ABANCA depende do produto de investimento que escollas, consulta co teu xestor cal é o que mellor se adapta á túa achega. Tes a opción de activar achegas periódicas, o que che permite ir construíndo a túa carteira de investimento mes a mes, adaptándoa ao teu orzamento e ritmo de vida.

Abrir a túa carteira é un proceso rápido e transparente. Podes facelo de dúas formas:

• Desde a túa App de ABANCA ou Banca Electrónica: Accede ao apartado de investimentos e segue os pasos para dar de alta a túa conta de valores e/ou de fondos de investimento.
• Na túa oficina: Se prefires que che acompañemos, pide cita na túa oficina de ABANCA máis próxima e un dos nosos xestores encargarase de todo.

Para comezar a operar a documentación é mínima. Se xa es cliente de ABANCA, só necesitaremos:

1. Actualizado o teu DNI ou NIE.
2. Proceder á túa clasificación baixo a normativa MiFID.
3. Sinatura do Contrato de Custodia e Administración de Valores.

Por suposto! Co Bróker Online de ABANCASerás redirixido a outro sitio web tes o control total na palma da túa man. A través da nosa App ou da web, podes mercar e vender accións, subscribir, reembolsar ou traspasar fondos de investimento ou consultar a evolución dos teus activos en calquera momento e lugar.

Para operar a través de ABANCA, é importante que coñezas o horario de apertura das bolsas. O mercado continuo español, Ibex 35 e as principais bolsas europeas adoitan operar de 09:00 a 17:30. Se che interesa o mercado estadounidense como o Nasdaq ou o NYSE, o horario adoita ser de 15:30 a 22:00, hora española.

Este é un horario aproximado, podes informarte dos horarios dos distintos mercados a través de internet ou consultando co teu xestor.

Lembra que, aínda que o mercado estea pechado, podes introducir ordes para que se executen en canto abra, asumindo que nas ordes a mercado o prezo de execución inicial corresponderase co prezo de apertura do mercado, o cal pode diferir do último peche.

É un proceso moi intuitivo. Unha vez que accedas á túa Banca Electrónica de ABANCA, só tes que seguir estes pasos:

1. Busca o valor ou empresa na que queres investir.
2. Selecciona a opción de "Mercar" ou "Vender".
3. Indica o número de accións ou o importe en euros.
4. Elixe o tipo de orde e confirma a operación coa túa clave de seguridade.

¡Listo! Recibirás unha confirmación en canto a operación se execute.

O Bróker OnlineSerás redirixido a outro sitio web é a túa ferramenta dixital para xestionar os teus investimentos de forma autónoma. Funciona de maneira integrada na túa banca a distancia (web ou App), permitíndoche consultar cotizacións en tempo real, analizar gráficos e xestionar a túa carteira de valores sen necesidade de desprazarte. É como ter unha xanela directa ás bolsas de todo o mundo, aberta as 24 horas do día para que ti decidas cando e onde operar.

En ABANCA podes personalizar como queres que se execute o teu investimento para protexer os teus cartos. As máis habituais son:

• Orde de mercado: execútase de inmediato ao mellor prezo dispoñible nese momento.
• Orde limitada: permite fixar un prezo máximo para a compra ou un prezo mínimo para a venda. A orde só se executará se o mercado acada ou mellora ese limiar. Se o volume dispoñible a ese prezo é insuficiente, a execución pode ser parcial ou quedar suspendida.
• Orde polo mellor: introdúcese sen especificar prezo, tomando automaticamente o mellor prezo ofrecido pola contraparte no momento da súa recepción. Se non hai volume suficiente para completar a orde a ese primeiro prezo, o remanente quedará limitado a esa cotización no libro de ordes.
• Ordes Stop: serven para limitar perdas, vendendo automaticamente se a acción baixa dun prezo que ti elixas.

Investir leva asociados algúns custos que debes coñecer para calcular a túa rendibilidade real. En ABANCA, os máis habituais son:

• Comisión de compravenda: O custo por cada operación que realizas en bolsa.
• Comisión de custodia: Polo mantemento e administración dos teus valores na túa conta.
• Gastos dos fondos: Os fondos de investimento inclúen unha comisión de xestión e outra de depósito, así como outros custos implícitos, que xa se descontan do valor diario do fondo. Ademais, algúns fondos poden ter outros custos explícitos, como comisións de subscrición e/ou reembolso. Antes de contratar, sempre terás á túa disposición o folleto así como o documento de custos e gastos co detalle exacto de cada produto co obxectivo de garantir a transparencia e o coñecemento previo dos custos.

Para as persoas físicas, os beneficios dos teus produtos de investimento tributan na base impoñible do aforro do IRPF e divídense en dous bloques segundo a normativa fiscal:

• Rendementos do capital mobiliario: Ingresos directos como dividendos de accións, intereses de depósitos ou rendas de fondos de reparto (minorados polos gastos de administración e depósito).
• Ganancias e perdas patrimoniais: Beneficios xerados ao vender accións ou reembolsar as participacións dun fondo de investimento, calculados pola diferenza entre o valor de venda e o de adquisición.

Os fondos de investimento de acumulación permiten o diferimento fiscal: non tributas mentres manteñas o teu diñeiro investido ou se realizas un traspaso entre fondos. Só pagarás impostos ao vender definitivamente as túas participacións. Ten en conta que tanto o investimento en valores (accións) como os fondos de investimento levan riscos e podes perder o capital investido.

A maioría destas rendas sofren unha retención a conta do 19% ao cobrarse. Ao incluír os datos fiscais facilitados por ABANCA na túa declaración, calcularase o imposto correspondente ás distintas rendas obtidas e descontarase o xa retido.

Para as persoas físicas, os beneficios dos teus produtos de investimento tributan na base impoñible do aforro do IRPF e divídense en dous bloques segundo a normativa fiscal:

• Rendementos do capital mobiliario: Ingresos directos como dividendos de accións, intereses de depósitos ou rendas de fondos de reparto (minorados polos gastos de administración e depósito).
• Ganancias e perdas patrimoniais: Beneficios xerados ao vender accións ou reembolsar as participacións dun fondo de investimento, calculados pola diferenza entre o valor de venda e o de adquisición.

Os fondos de investimento de acumulación permiten o diferimento fiscal: non tributas mentres manteñas o teu diñeiro investido ou se realizas un traspaso entre fondos. Só pagarás impostos ao vender definitivamente as túas participacións. Ten en conta que tanto o investimento en valores (accións) como os fondos de investimento levan riscos e podes perder o capital investido.

A maioría destas rendas sofren unha retención a conta do 19% ao cobrarse. Ao incluír os datos fiscais facilitados por ABANCA na túa declaración, calcularase o imposto correspondente ás distintas rendas obtidas e descontarase o xa retido.

Os fondos de investimento teñen unha vantaxe fiscal única: o adiamento fiscal. Este réxime de adiamento fiscal é aplicable exclusivamente a investidores que sexan persoas físicas con residencia fiscal en España. Isto significa que non pagas impostos mentres non retires o teu diñeiro a través dun reembolso de participacións, é dicir, podes realizar un traspaso (mover o teu diñeiro dun fondo a outro) sen ter que pagar a Facenda polos beneficios acumulados ata ese momento. Só tributarás cando realices un reembolso definitivo á túa conta corrente, o que che permite aproveitar ao máximo o interese composto.

Para coñecer o impacto real dos gastos no teu investimento, debes fixarte no TER (Total Expense Ratio), que suma as comisións de xestión, depósito e outros gastos operativos do fondo. Estes custos xa se teñen en conta na rendibilidade mostrada do fondo. Se o produto tivese custos explícitos deberás descontalos da rendibilidade do mesmo.

Son as dúas formas principais de analizar onde investir.

• O análise fundamental estuda a "saúde" da empresa: os seus beneficios, as súas débedas, quen a dirixe e o seu sector; busca saber canto vale realmente a compañía.
• Pola súa banda, o análise técnico analiza gráficos de prezos e volumes históricos co obxectivo de identificar tendencias e pautas estatísticas de comportamento.

En ABANCA cremos que ambos poden ser complementarios para ter unha visión completa.

Os indicadores e as ratios son a análise dun investimento: dánnos datos rápidos para saber se algo vai ben.

• As ratios (como o PER ou a rendibilidade por dividendo) axúdante a comparar empresas de forma obxectiva para saber se están caras ou baratas.
• Os indicadores gráficos (como as medias móbiles) axúdante a detectar se é un bo momento psicolóxico para mercar ou vender segundo o sentimento do mercado.

Ao ler un informe fíxate en tres puntos clave:

1. A Tese: Por que o analista cre que o mercado se moverá nunha dirección.
2. O Prezo Obxectivo: O valor que o experto cre que acadará a acción.
3. A Recomendación: Adoita ser "Comprar", "Manter" ou "Vender". Lembra que estes informes son unha guía para axudarche a decidir, pero a última palabra sempre a tes ti segundo os teus obxectivos persoais.

En ABANCA encántanos que queiras aprender sobre Investimento e Bolsa, e para iso temos diferentes canles:

• Blog de Contas Claras: No noso blog de Contas Claras atoparás información útil sobre investimento e bolsa.
• Bróker OnlineSerás redirixido a outro sitio web: Acceso directo a análises diarias e novas do mercado en tempo real para que non se che escape nada.
• Podcast Investimento Intelixente de ABANCA: Se prefires aprender escoitando, recomendámosche o noso podcast Investimento Intelixente. Aquí desgranamos a actualidade económica e consellos de investimento de forma amena e sinxela.
• O teu xestor: Lembra que sempre podes acudir á túa oficina para resolver dúbidas; estamos aquí para que invistas con coñecemento e total confianza.