Què és un fons d'inversió?

Entendre els fons d'inversió és el primer pas per diversificar el teu capital i invertir de manera intel·ligent. Un fons d'inversió és un instrument d'inversió col·lectiva. Imagina un grup d'inversors que posen els seus diners en comú per accedir a oportunitats que, de manera individual, serien difícils o molt costoses d'assolir.

Aquest patrimoni comú és gestionat per professionals (societat gestora), que inverteixen el capital en diferents actius com accions, bons o béns immobles per buscar la màxima rendibilitat possible segons el perfil de risc i la política d'inversió del fons.

La inversió en fons comporta diversos riscos, depenent de la vocació inversora del fons, els actius en què inverteixi… el nivell de risc del mateix variarà.

Encara que avui és possible subscriure'ls digitalment a través d'entitats com ABANCA, l'origen del primer fons d'inversió es remunta a 1774, a Holanda. Després d'una crisi financera, un comerciant holandès anomenat Abraham van Ketwich va crear el primer fons de la història sota el nom Eendragt Maakt Magt per oferir diversificació als petits inversors.

Des de llavors, han evolucionat fins a convertir-se en l'eina per canalitzar l'estalvi de l'economia moderna cap a les inversions, permetent que qualsevol persona pugui accedir als mercats globals.

Invertir en un fons comporta tres objectius clars:

• Diversificació automàtica: En general, en invertir en un fons, els teus diners es reparteixen en diferents actius, reduint l'impacte en cas que un actiu o sector concret pateixi pèrdues.

• Gestió professional: Un equip d'experts analitza el mercat per tu, prenent les decisions de compra i venda basades en anàlisis tècniques de difícil accés per a un inversor particular.

• Accés a mercats globals: Et permet prendre posicions en grans empreses, deute públic internacional o mercats emergents amb una inversió mínima (l'import dependrà de la política de cada fons).

Exemple: Si vols invertir a llarg termini, per exemple per a la jubilació, un fons d'inversió et permet fer aportacions periòdiques per acumular capital. No obstant això, has de tenir en compte que els fons estan subjectes a les fluctuacions del mercat, per la qual cosa existeix el risc d'incórrer en pèrdues i no recuperar l'import inicialment invertit.

A Espanya, els fons d'inversió estan estrictament regulats per la CNMV (Comissió Nacional del Mercat de Valors).

• Transparència: La gestora està obligada a publicar un fullet informatiu i un document de dades fonamentals (DFI) perquè sàpigues exactament la vocació inversora del fons, els riscos associats a la inversió en aquest, els costos i despeses així com el càlcul d'escenaris en diferents circumstàncies, entre altres coses.

• Segregació: Els teus diners no pertanyen al balanç del banc. Si el banc tingués problemes, el fons continua sent propietat dels partícips.

Si vols parlar com un expert, guarda aquestes definicions al teu radar:

No tots els fons d'inversió són iguals ni persegueixen els mateixos objectius. Per classificar-los, s'acostumen a utilitzar tres criteris principals: el tipus d'actiu en què inverteixen, el seu estil de gestió i el nivell de risc.

Segons el tipus d'actiu o on s'inverteix els diners

Aquesta és la classificació més comuna i determina el comportament esperat de la teva inversió:

1. Fons de Renda Fixa

Inverteixen en títols de deute (lletres, bons, obligacions) emesos per Estats o empreses.

2. Fons de Renda Variable

Inverteixen la major part del seu patrimoni (més del 75%) en accions d'empreses que cotitzen en borsa.

3. Fons Mixtos

Combinen renda fixa i renda variable en diferents proporcions. En aquest grup podràs trobar fons de renda fixa mixta, que inverteixen com a màxim el 30% en renda variable, o fons de renda variable mixta, que inverteixen en renda variable entre el 30% i el 75%.

4. Fons Monetaris

Inverteixen en actius de renda fixa a molt curt termini i amb gran liquiditat. La durada mitjana de la seva cartera és igual o inferior a sis mesos i només poden invertir en actius d'elevada qualitat creditícia. Els monetaris a curt termini es caracteritzen perquè la durada mitjana de la cartera és igual o inferior a 60 dies.

5. Fons globals

Són fons la política dels quals no encaixa en cap de les vocacions anteriors.

5. Fons Immobiliaris i Inversions Alternatives

• Immobiliaris: Inverteixen en la compra i lloguer d'actius immobles.

• Alternatius (Hedge Funds o Private Equity): Utilitzen estratègies complexes o inverteixen en empreses que no cotitzen en borsa. Són productes més sofisticats orientats a inversors amb experiència.

Ambdós tipus de fons es caracteritzen també per la seva manca de liquiditat. També trobem fons totalment o parcialment garantits, amb rendibilitat objectiu… Tots els fons poden ser al seu torn euro o internacionals, depenent de si inverteixen en divises.

Tota inversió comporta riscos, i ser transparents és la base de la confiança. Els principals factors de risc que poden afectar el teu fons són:

-Risc de mercat: És l’oscil·lació natural dels preus. El valor de les inversions pot oscil·lar a causa de la situació econòmica general, els tipus d’interès o esdeveniments polítics.

• Risc de crèdit: La possibilitat que l’emissor d’un títol de renda fixa (un Estat o una empresa) pateixi problemes financers i no pugui pagar els interessos o retornar el capital invertit.

• Risc de divisa: Si el fons inverteix en actius denominats en una moneda diferent de l’euro (com dòlars, iens o lliures), les variacions en els tipus de canvi poden beneficiar o perjudicar la teva rendibilitat final.

• Risc de liquiditat: El risc que el fons tingui dificultats per vendre certs actius de la seva cartera de manera ràpida a un preu just, cosa que sol passar en moments de pànic financer o en mercats molt secundaris.

Recorda: La teva tolerància al risc i el teu horitzó temporal (quant de temps pots deixar els diners sense tocar-los) són els que han de marcar la teva elecció.

Quant costa tenir un fons?

La transparència és total. La majoria dels costos es descompten directament del Valor Liquidatiu del fons:

• Comissió de gestió i dipòsit: Són els costos anuals recurrents per l'administració i la custòdia dels actius. Són les comissions més importants, ja que remuneren l'equip gestor i l'entitat depositària. A més, els fons tenen altres costos com els de les operacions que afecten igualment la rendibilitat del mateix.

• Subscripció i reemborsament: Són costos associats a la compra (entrada) o venda (sortida) de les participacions. No tots els fons d'ABANCA apliquen comissió de subscripció i reemborsament. Cal consultar les condicions particulars de cada fons per saber si existeix aquest cost.

• L'impacte dels costos: Una diferència de l'1% en comissions pot semblar poca cosa, però després de 20 anys, pot suposar una diferència de milers d'euros en el teu capital final a causa de l'efecte de l'interès compost.

El gran avantatge: La "Finestra Fiscal"

Al territori espanyol, els fons d'inversió gaudeixen d'un avantatge fiscal únic i exclusiu que no tenen les accions, els ETF ni els dipòsits tradicionals: l'exempció per traspàs. És important que tinguis en compte que aquest diferiment fiscal només és aplicable a persones físiques residents i que la fiscalitat pot variar depenent de les circumstàncies personals del contribuent.