¿Qué es un fondo de inversión?

Entender los fondos de inversión es el primer paso para diversificar tu capital e invertir de forma inteligente. Un fondo de inversión es un instrumento de inversión colectiva. Imagina a un grupo de inversores que ponen su dinero en común para acceder a oportunidades que, de forma individual, serían difíciles o muy costosas de alcanzar.

Este patrimonio común es gestionado por profesionales (sociedad gestora), quienes invierten el capital en diferentes activos como acciones, bonos o bienes inmuebles para buscar la mayor rentabilidad posible según el perfil de riesgo y la política de inversión del fondo.

La inversión en fondos conlleva diversos riesgos, dependiendo de la vocación inversora del fondo, los activos en los que invierta…el nivel de riesgo del mismo variará.

Aunque hoy es posible suscribirlos digitalmente a través de entidades como ABANCA, el origen del primer fondo de inversión se remonta a 1774, en Holanda. Tras una crisis financiera, un comerciante holandés llamado Abraham van Ketwich creó el primer fondo de la historia bajo el nombre Eendragt Maakt Magt para ofrecer diversificación a pequeños inversores.

Desde entonces, han evolucionado hasta convertirse en la herramienta para canalizar el ahorro de la economía moderna hacia las inversiones, permitiendo que cualquier persona pueda acceder a los mercados globales.

Invertir en un fondo conlleva tres objetivos claros:

• Diversificación automática: Con carácter general, al invertir en un fondo, tu dinero se reparte en activos diferentes, reduciendo el impacto en caso de que un activo o sector concreto sufra pérdidas.

• Gestión profesional: Un equipo de expertos analiza el mercado por ti, tomando las decisiones de compra y venta basadas en análisis técnicos de difícil acceso para un inversor particular.

• Acceso a mercados globales: Te permite tomar posiciones en grandes empresas, deuda pública internacional o mercados emergentes con una inversión mínima (el importe dependerá de la política de cada fondo).

Ejemplo: Si quieres invertir a largo plazo, por ejemplo para la jubilación, un fondo de inversión te permite realizar aportaciones periódicas para acumular capital. No obstante, debes tener en cuenta que los fondos están sujetos a las fluctuaciones del mercado, por lo que existe el riesgo de incurrir en pérdidas y no recuperar el importe inicialmente invertido.

En España, los fondos de inversión están estrictamente regulados por laCNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores).

• Transparencia: La gestora está obligada a publicar un folleto informativo y un documento de datos fundamentales (DFI) para que sepas exactamente la vocación inversora del fondo, los riesgos asociados a la inversión en el mismo, los costes y gastos así como el cálculo de escenarios en distintas circunstancias, entre otras cosas.

• Segregación: Tu dinero no pertenece al balance del banco. Si el banco tuviera problemas, el fondo sigue siendo propiedad de los partícipes.

Si quieres hablar como un experto, guarda estas definiciones en tu radar:

No todos los fondos de inversión son iguales ni persiguen los mismos fines. Para clasificarlos, se suelen utilizar tres criterios principales: el tipo de activo en los que invierten, su estilo de gestión y el nivel de riesgo.

Según el tipo de activo o dónde se invierte el dinero

Esta es la clasificación más común y determina el comportamiento esperado de tu inversión:

1. Fondos de Renta Fija

Invierten en títulos de deuda (letras, bonos, obligaciones) emitidos por Estados o empresas.

2. Fondos de Renta Variable

Invierten la mayor parte de su patrimonio (más del 75%) en acciones de empresas que cotizan en bolsa.

3. Fondos Mixtos

Combinan renta fija y renta variable en diferentes proporciones. En este grupo podrás encontrar fondos de renta fija mixta, que invierten el 30% como máximo en renta variable, o fondos de renta variable mixta, que invierten en renta variable entre el 30% y el 75%.

4. Fondos Monetarios

Invierten en activos de renta fija a muy corto plazo y con gran liquidez. La duración media de su cartera es igual o inferior a seis meses y sólo pueden invertir en activos de elevada calidad crediticia. Los monetarios a corto plazo se caracterizan porque la duración media de la cartera es igual o inferior a 60 días.

5. Fondos globales

Son fondos cuya política no encaja en ninguna de las vocaciones anteriores.

6. Fondos Inmobiliarios e Inversiones Alternativas

• Inmobiliarios: Invierten en la compra y alquiler de activos inmuebles.

• Alternativos (Hedge Funds o Private Equity): Utilizan estrategias complejas o invierten en empresas que no cotizan en bolsa. Son productos más sofisticados orientados a inversores con experiencia.

Ambos tipos de fondos se caracterizan además por su falta de liquidez También nos encontramos con fondos total o parcialmente garantizados, con rentabilidad objetivo… Todos los fondos pueden ser a su vez euro o internacionales, dependiendo de si invierten en divisas.

Según el estilo de gestión

Gestión Activa: El valor del experto

En estos fondos, un equipo de gestores analiza el mercado constantemente para seleccionar los activos que creen que lo harán mejor que la media. Su objetivo es "batir al mercado". Es ideal cuando se busca una gestión dinámica.

Gestión Pasiva: Fondos Indexados y ETFs

Estos fondos no intentan ser más listos que el mercado, sino que lo replican exactamente, por ejemplo, el IBEX 35.

• Ventaja: Comisiones mucho más bajas al no requerir un equipo de análisis constante.

• Diferencia ETF (exchange trade fund) vs Fondo indexado no cotizado: El ETF es un fondo que cotiza en bolsa como una acción, se compra/vende al instante, mientras que el fondo indexado no cotiza.

Según nivel de riesgo

Cada inversor tiene una tolerancia al riesgo y un objetivo de vida distinto. En ABANCA clasificamos los fondos en 4 niveles de riesgo: bajo, medio, alto y muy alto en función, generalmente, de la volatilidad de los mismos a un año:

• Bajo: Volatilidad menor o igual al 3%

• Medio: Volatilidad mayor al 3% pero menor o igual al 6%

• Alto: Volatilidad mayor al 6% pero menor o igual al 9%

• Muy alto: Volatilidad mayor al 9%

Además, en el documento de datos fundamentales (DFI) podrás consultar la clasificación de riesgo de los fondos de acuerdo con una escala del 1 al 7 (donde el 1 significa el menor riesgo y 7 el mayor riesgo). Es importante tener en cuenta que si un fondo tiene un riesgo 1 no significa que no pueda sufrir pérdidas en el capital invertido.

Toda inversión conlleva riesgos, y ser transparentes es la base de la confianza. Los principales factores de riesgo que pueden afectar a tu fondo son:

-Riesgo de mercado: Es la oscilación natural de los precios. El valor de las inversiones pueden oscilar debido a la situación económica general, tipos de interés o eventos políticos.

• Riesgo de crédito: La posibilidad de que el emisor de un título de renta fija (un Estado o una empresa) sufra problemas financieros y no pueda pagar los intereses o devolver el capital invertido.

• Riesgo de divisa: Si el fondo invierte en activos denominados en una moneda distinta al euro (como dólares, yenes o libras), las variaciones en los tipos de cambio pueden beneficiar o perjudicar tu rentabilidad final.

• Riesgo de liquidez: El riesgo de que el fondo tenga dificultades para vender ciertos activos de su cartera de forma rápida a un precio justo, algo que suele ocurrir en momentos de pánico financiero o en mercados muy secundarios.

Recuerda: Tu tolerancia al riesgo y tu horizonte temporal (cuánto tiempo puedes dejar el dinero sin tocarlo) son los que deben marcar tu elección.

¿Cuánto cuesta tener un fondo?

La transparencia es total. Las mayoría de los costes se descuentan directamente del Valor Liquidativo del fondo:

• Comisión de gestión y depósito: Son los costes anuales recurrentes por la administración y la custodia de los activos. Son las comisiones más importantes, ya que remuneran al equipo gestor y a la entidad depositaria. Además, los fondos tienen otros costes como los de las operaciones que afectan igualmente a la rentabilidad del mismo.

• Suscripción y reembolso: Son costes asociados a la compra (entrada) o venta (salida) de las participaciones. No todos los fondos de ABANCA aplican comisión de suscripción y reembolso. Es necesario consultar las condiciones particulares de cada fondo para saber si existe este coste.

• El impacto de los costes: Una diferencia del 1% en comisiones puede parecer poco, pero tras 20 años, puede suponer una diferencia de miles de euros en tu capital final debido al efecto del interés compuesto.

La gran ventaja: La "Ventana Fiscal"

En territorio español, los fondos de inversión disfrutan de una ventaja fiscal única y exclusiva que no tienen las acciones, los ETFs ni los depósitos tradicionales: la exención por traspaso. Es importante que tengas en cuenta que este diferimiento fiscal sólo es aplicable a personas físicas residentes y que la fiscalidad puede variar dependiendo de las circunstancias personales del contribuyente.